铝土矿资源和低成本布局优势为氧化铝企业赢得生机与主动：AG 尊龙凯时

2024-12-05 07:31:01

与国内电解铝行业于是以经历着国家供给外侧结构性改革的调整且生产能力已约天花板的产业格局有所不同，当前我国氧化铝产业格局和调整政策比较严格，且仍正处于扩展阶段，未来一段时间依然有数百万吨氧化铝生产能力即将投产，一些分析机构预计，到2023年国内将构成1.07亿万吨氧化铝生产能力，这就意味著未来我国将必须更好的铝土矿资源为氧化铝产业获取有力确保。然而，当前不受我国严苛的矿山管理政策造成国内矿石供应紧绷以及价格低企影响，除沿海地区氧化铝维持以消化进口矿土资源居多外，内陆地区的部分氧化铝厂也开始相继积极开展生产线改建，更好地用于进口矿石。进口铝土矿市场需求充沛但风险尚存 我国海关公布的数据表明，2014年以来，我国铝土矿进口量维持稳步增长。

2018年，我国氧化铝产量大约为7200万吨，国内铝土矿产量大约1亿吨，进口铝土矿大约占到国内矿石总供应量的42%。海外矿石因储量非常丰富、铁矿成本低、矿石品位较高等优势渐渐受到国内氧化铝企业的注目，另外，近年来山西地区矿土资源因过度铁矿，铝土矿品位在大大上升，当地政府有维护省内资源的意愿，预计该地区矿石铁矿将之后受到限制，近年来，进口矿用于将渐渐沦为主流。

我国铝土矿进口来源地主要集中于在几内亚、澳大利亚、印度尼西亚等国家，今年前三季度上述三地进口量占到比分别为51%、30%、13%，三者合计占到比多达90%。进口市场集中度低，造成我国铝土矿进口抵挡风险能力偏弱，如若矿石出口国的政局、政策再次发生变动，都会威胁到我国进口矿石资源确保的稳定性。近期爆出印尼正在研究减缓实施铝土矿出口禁令，如若有误这将对我国用于印尼矿石的企业产生一定影响。

考虑到我国内陆氧化铝厂的地域特征及工艺特点，过低的原料运输成本将造成进口矿在内陆氧化铝厂的应用于较难不具备很好的经济性。另外，汇率的波动不会影响进口矿人民币价格，从而影响进口矿的矿石成本，而海运费价格的变化也不会体现到进口矿石到岸价格上，二者的波动导致进口矿矿石成本的变动，不易给氧化铝企业的生产成本导致更加多不确定性。因此，有序前进国内铝土矿铁矿，确保国内铝土矿供应，才是国内铝行业可持续性发展的显然确保。

我国西南地区矿土资源优势突显截至2017年底，我国铝土矿已查明资源储量51.3亿吨，但其中具备经济意义、可铁矿利用的铝土矿储量仅有9.7亿吨，占到全国已查明资源储量的19%左右，占到全球铝土矿总储量为3.2%。我国铝土矿资源产于主要集中于在山西、河南、贵州和广西4省，铝土矿查明资源储量大约占到全国的92%，其中，山西30%、河南22%，广西20%、贵州20%。山西、河南作为我国老牌氧化铝生产基地，数十年来对铝土矿维持较高市场需求，由于过去的铁矿缺少规划性、系统性、科学性，甚至还经历过私挖滥采的阶段，因此山西、河南铝土矿资源毁坏比较严重，矿山不合规现象时有发生，铝硅比大大上升。

河南、山西陆续在2017年、2018年对当地矿山展开严苛整顿，关闭不合规杨家矿山，在新的矿权的获释上涉及政策显得更加严苛。所以，在不堪重负的资源贫化及常态化的环保压力下，两地的铝土矿供应优势也渐渐褪色。

相对来说，贵州和广西两地矿石优势显著，广西地区铝土矿资源埋较深，品位多在52%~58%之间，铝硅于多，有铁矿成本优势且开采量大幅下降。贵州地区铝土矿产于比较集中于，矿石品位好，具备低铝、低硅和较低铁等特点，除了用作生产冶金级氧化铝以外，比如贵州清镇地区部分品位多达70%，低铝矿（AO70%）还可以应用于耐火耐磨材料、精铸粉、耐火纤维等高附加值材料的生产加工，具备更高的铁矿利用价值。从成本数据看，广西、云南、贵州在漫长的行业变迁中，渐渐与其他省份拉开距离，其成本竞争力在行业内一直正处于遥遥领先的地位，不仅有非常丰富的矿山资源核心优势，而且还有得天独厚又无法拷贝的区位优势。资源格局庸，享有矿石资源的企业才能在新的赛道中脱颖而出 从供需给定的看作，未来氧化铝产业将正处于比较不足的状态，优胜劣汰的残忍竞争和行业配对将全面进行。

那么，谁将在群雄逐鹿的环境中获得胜利？毫无疑问享有矿石资源设施、较低生产成本的氧化铝企业在竞争中将夺得更加多主动权。目前，中国铝业集团、国电投集团等企业皆持有人国产铝土矿资源。其中，中国铝业资源储量全国第一，现有可采资源储量大约2.35亿吨，与之给定的是全国1850万吨氧化铝生产能力；从单一企业来看，华银铝业、平果铝等其他公司也享有一定量的矿山资源，但储量比较较较少，而广铝集团有限公司坐落于黔中猫场的特大铝土矿床资源储量多达2亿吨，矿石综合品位多达68%，铝硅比多达8，矿石产于集中于，适宜于规模化铁矿。

目前仅有设施公司现有60万吨氧化铝生产能力，长年利用年限多达30年，值得一提的是，猫场多达三分之一资源量的铝土矿品位多达70%，超强高品位铝土矿资源可用于利润更高、市场竞争更加小的铝土矿化学应用于方向，这一优势使得广铝集团在市场竞争中需要做进退自如；国内更好的氧化铝企业并无资源设施，生产订购大量倚赖民矿业以及中国电信矿，在极端情况下不易受到矿石供应量和价格的双重制约。总体上看，山西、河南两地氧化铝企业优势渐渐褪色，而西南氧化铝企业获益于优良的矿石资源，将与利用沿海优势用于外矿的氧化铝企业互相抗衡，相比而言用于国内矿石的西南氧化铝企业资源稳定性上要高于子母独自的沿海氧化铝企业；分企业看，中国铝业、广铝集团、国电转等掌控着全国绝大部分的中高品位铝矿资源，独有的资源禀赋以及低成本的产业链布局，驱动这些企业在残忍行业配对中脱颖而出，沦为氧化铝行业的领军企业。

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